Основные этапы экспресс-анализа финансового состояния предприятия

В теории и практике анализа термины финансовый анализ, анализ бухгалтерской отчетности и анализ финансового состояния зачастую рассматриваются как синонимы, что по мнению авторов является некорректным. При этом изучение сложившихся подходов к теории и практике анализа показало, что наибольшая неоднозначность понимания целей, границ и основных составляющих касается анализа финансового состояния.

Э. А. Макарьян, Г. П. Герасименко считают, что финансовое состояние характеризуется совокупностью показателей, отражающих способность предприятия выполнять свои долговые обязательства . Подобное толкование понятия сужает представление о финансовом состоянии, сводя его по сути к определению платежеспособности.

По мнению В. М. Родионовой, А. М. Федотовой финансовое состояние определяется финансовой устойчивостью, характеризуемой платежеспособностью и ликвидностью баланса . Данный подход также ограничивает представление о финансовом состоянии предприятия, концентрируя внимание лишь на факторах, обеспечивающих его стабильность.

Данная проблема неоднозначности подходов возникла не случайно. Она проистекает из отсутствия теоретической обоснованности содержания процесса финансового анализа и его отдельных этапов. Следует считать, что оценка текущего финансового состояния предприятия является начальным этапом финансового анализа. Для его проведения, в первую очередь, привлекают данные бухгалтерской отчетности, включая пояснения к ней, а также информацию, формируемую в результате проведения других видов анализа. В том случае, если в ходе анализа финансового состояния намечаются отклонения от запланированных значений ключевых финансовых показателей, а также сами тенденции динамики финансовых показателей имеют негативный характер, необходима детализация анализа с привлечением как собственно финансовой информации, так и технико-экономических данных об объемах и структуре продукции, используемых ресурсах и т.д.

Результаты анализа финансового состояния позволяют выявить существующие или намечающиеся проблемы, требующие особого внимания руководства предприятия. При этом на практике может оказаться достаточным выявить данные проблемы, с тем, чтобы разработать мероприятия по их решению.

Результаты анализа финансового состояния представляют основу для разработки управленческих решений о привлечении и размещении средств для достижения поставленных целей. Поэтому следующий этап финансового анализа, опирающийся на результаты оценки финансового состояния, - собственно обоснование финансовых решений.

Подводя итог рассмотрению данной проблемы, можно заключить, что финансовое состояние предприятия -  это совокупность показателей, характеризующих финансовую сторону всей многообразной деятельности предприятия. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств), т.е. финансовое состояние отражает структуру финансирования финансово-хозяйственной деятельности предприятия и эффективность использования  активов предприятия и привлечения заемного капитала.

Логика аналитической работы, по мнению В.В.Ковалева, предполагает ее  организацию в виде двух моделей:

1) экспресс-анализ финансового состояния;

2) детализированный (углубленный) анализ финансового состояния.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа:

1. Подготовительный этап.

2. Предварительный обзор бухгалтерской отчетности.

3. Экономическое чтение и анализ отчетности .

Цель первого этапа  экспресс-анализа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Работа на данном этапе начинается с проверки достоверности бухгалтерской отчетности. Достоверность отчетных данных может быть подтверждена аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею;  либо положительную оценку, но с оговорками.

Проверка готовности отчетности к чтению носит менее ответственный и в определенной степени технический характер. На этом этапе проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу:

-   определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей;

-   выверяется правильность и ясность заполнения отчетных форм;

-   проверяется валюта баланса и все промежуточные итоги;

-   проводится сверка контрольных цифр и соотношений.

Отчетным формам присуща как логическая, так и информационная взаимосвязь. Суть логической связи состоит во взаимодополнении и взаимной корреспонденции отчетных форм, их разделов и статей. Наиболее важные балансовые статьи расшифровываются в сопутствующих формах, расшифровку других  можно  найти в аналитическом учете (при  проведении управленческого анализа).

Логические связи дополняются информационными, которые находят выражение в прямых и косвенных контрольных соотношениях между отдельными показателями отчетных форм. Прямое контрольное соотношение означает, что один и тот же показатель приведен одновременно в нескольких формах. Косвенное  контрольное соотношение означает, что несколько показателей одной или ряда отчетных форм связаны между собой несложными арифметическими расчетами. Знание контрольных соотношений важно и с позиции анализа, и с позиции контроля и позволяет проверить правильность составления отчетности.

Таким образом, на первом этапе экономического чтения отчетности выявляют:

-   несоответствие контрольных цифр по формам отчетности;

-   фиксируют наличие "сигнальных" статей  финансовой отчетности.

Косвенно на финансовые проблемы могут указывать такие статьи, как:

-   неоплаченный капитал (в том случае, если это остаток учредительных взносов, не внесенных при формировании уставного капитала);

-   непокрытый убыток.

Наличие остатков в балансе по указанным  статьям, а также их  повышение позволяет сделать предварительный вывод о финансовых проблемах предприятия, которые  затем выявляются на этапах детализированного анализа.

Цель второго этапа  экспресс-анализа - ознакомление с пояснительной запиской к финансовой отчетности. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности и качественные изменения в имущественном и финансовом положении фирмы. Следует  обратить внимание  на алгоритмы расчета основных показателей. Поскольку расчет некоторых аналитических  показателей (доля собственных оборотных средств, доход на акцию) может сопровождаться разночтением, многие иностранные фирмы приводят в годовом отчете алгоритмы для расчета показателей, что является целесообразным и для хозяйствующих субъектов  Украины. Анализируя тенденции основных показателей, следует учесть влияние  искажающих факторов (например, инфляцию), а также помнить, что баланс, как основная отчётная и аналитическая форма, не свободен от некоторых ограничений.

Третий этап  является основным в экспресс-анализе, поскольку   его цель  - сформировать обобщающую оценку результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей.

Одним из основных элементов экспресс-анализа является умение работать с годовым отчётом и финансовой отчётностью. Финансовый менеджер должен чётко представлять структуру объекта, содержание основных его разделов (краткая характеристика деятельности предприятия, обращение главы предприятия, отчёт администрации; бухгалтерская отчётность; пояснения к бухгалтерской отчётности; аудиторское заключение; данные о котировке ценных бумаг предприятия; прочая информация).